【投資理財】思考 2026 年資產配置，記得要納入金屬來平衡波動、放大收益！

2025 年算是金屬的超級多頭年，貴金屬家族：黃金 (Gold)、白銀 (Silver)、白金 (Platinum) 的漲幅都在 60% 以上，就連工業金屬：銅 (Copper) 也有 30% 以上。如果資產組合有配置一定比例的金屬，整體回報率不僅可以優於大盤，更能有效對抗市場的不確定性。

如果對金屬投資感到興趣，也別錯過了以下內容：
(1) 深度認識三種金屬：金、銀、銅，並思考如何佈局！
(2) 美國開啟降息循環後，要如何掌握到黃金的合理漲幅？
(3) 如果你相信 AI 的未來，也請別忽略了「銅」的潛力！

趨勢 / 2026 可能仍是金屬多頭年

要是你 2025 年的績效沒有跑贏大盤，其實可以思考配置一點金屬，金價、銀價與銅價同時在今年創下新高紀錄，而多個投資機構更預告了下一個「金屬年」。

當前推升整體金屬價格上漲的主因：地緣政治、產業需求、美國降息、通貨膨脹、貨幣貶值、供應吃緊、去美元化聲浪等，我們也可以從當前美股、台股、金屬的年化報酬，看見金屬的價值正在逐漸放大：

• 美股 S&P 500 指數：16.71%
• 台股加權指數：20.97%
• 黃金：60.16%
• 白銀：97.47%
• 白金：82.19%
• 銅：32.72%

(統計時間：2025/12/4)

▲ 2025 年是金屬的超級多頭年，同時也能對抗市場的不確定性

資產配置 / 試算金屬的合理比例

2025 年是劇烈動盪的一年，上半年先是延續了「AI 科技」的超級利多，接著遭遇到川普對市場丟下的「關稅震撼彈」；雖然下半年倒吃甘蔗屢創新高，但美國通貨膨脹、就業機會忽高忽低，還加碼了美國政府關門都為「聯準會降息」埋下不確定性。

現在回頭看股神巴菲特 (Warren Buffett) 的 中性配置 策略：不空手、不離場、不做空、保留彈性，在這個市場估值不斷膨脹的現在似乎相當聰明，而股神巴菲特也囤了 30% 的類現金來等待市場犯錯。

▲ 股神巴菲特的中性配置策略，有著極強的市場適應力

雖然價值投資的真諦在於「耐心等待」，但大叔認為把金屬也加入投資組合，不僅能實現「分散風險」的更大化，還能兼顧貼近大盤的表現，進而降低整體波動度。

若我們用股神的基礎來思考配置，一樣保留了 30% 的彈性水位 (現金及債券)，並假設 2026 年會有類似的波動及報酬率，那麼其餘 70% 要怎麼分配來貼近大盤報酬率。

✅ 流動性資產安排在現金、債券、股票、金屬
✅ 現金固定佔比 10%，年化報酬率約 2%
✅ 債券固定佔比 20%，年化報酬率約 6%
✅ 股票彈性比例，年化報酬率 20% (2025 年的水準)
✅ 金屬彈性比例，年化報酬率 40% (2025 年的水準)
✅ 股票比例 > 金屬比例

依照上面的設定，我們大概可以採取以下 3 種情境比例：

1 - 追求高回報 (年化報酬率為 22.2%)

現金 10%：債券 20%：股票 36%：金屬 34%

2 - 追求平衡配置 (年化報酬率為 21.2%)

現金 10%：債券 20%：股票 41%：金屬 29%

3 - 追求相對低波動 (年化報酬率為 20.2%)

現金 10%：債券 20%：股票 46%：金屬 24%

這 3 種情境比例得到的年化報酬率非常相似，不過第 3 種應該是最適合多數人。因為資產比例的調度最低、最方便，金屬配置的比例也相對有安全感，還有年化報酬率幾乎差不多。

上述比例只是一個配置概念，每位投資人對於投資報酬率的看法可能會不一樣，也可能會有額外的考量。不妨微調這些條件代入到 AI 應用，請他們幫算出最適合你的比例。

特別提醒，投資金屬要避免單押黃金或特定項目，平均買進可以讓整體風險再下降一點。還有隨著地緣政治風險提升，另一個與金屬相關的焦點可能會落在「稀土」。


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▲ 延續中美貿易戰，稀土會是接下來的金屬焦點

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