【投資理財】重要金屬趨勢觀察 (2025/12/18)

2024 年市場漲幅最驚人的資產為「AI 概念股」，但 2025 年的趨勢則悄悄地轉移至各種「金屬」，重要金屬的平均漲幅為 30%-100%。隨著市場供不應求，未來一年仍有可能延續漲勢，依舊值得投資人密切關注。

金屬到底在漲什麼？

如果說 2025 年為「金屬年」，其實一點都不為過，各大金屬瘋狂起漲的原因可以歸類為：

1 - 地緣政治：

俄烏戰爭、以伊衝突、台海關係緊張，都讓各大央行積極囤金來抵禦不確定性，這也成為貴金屬 (黃金、白銀) 持續推升的穩定動能。

2 - 戰略需求：

國際局勢促使全球將金屬視為重要物資，美國針對戰略佈局將多種金屬納入，但中國仍把持了最重要的稀土提煉技術。

3 - 供給短缺：

過去金屬一直都能和工業需求達到平衡，但面對全球 AI 人工智慧、軍備擴展的趨勢，部分金屬的開發及精煉都沒辦法即時趕上龐大的金屬需求。

4 - 對抗通膨：

貴金屬自始以來都有「價值定錨」的效果，隨著川普關稅戰開啟，通膨不確定性也會推升貴金屬向上，像 1970 年代就是最值得借鏡的一段時期。

▲ 各類金屬在 2025 年都呈現大多頭

重要金屬趨勢觀察 (技術面)

大叔最關注的 5 種金屬為：黃金、白銀、白金、銅、稀土，目前整體走勢都是「持續向上」，不過每一種金屬都自帶功能及定位，所以很適合用技術面來做觀察。

我把他們近半年的「技術趨勢」更新了一下，並附上個人觀察的重點說明。在金屬持續多頭前行時，不一定要做頻繁的交易，思考如何持續累積部位可能會更適合多數人。

1 - 黃金 (Gold)

黃金應該是金屬投資人最重要的核心部位，目前看似打破了過去兩年「平台整理向上」的慣性，改以「緩步墊高」的斜率向上，美銀預估 2026 年的目標價 (每盎司 5,000 美元) 應該可以慢慢達到。

▲ 黃金正在上升通道的下緣匍匐前進

2 - 白銀 (Silver)

既是貴金屬，也是工業金屬的白銀，在摩根大通 (J.P. Morgan) 大力買進之下，目前銀價在短短半年內已經切換了三個不同斜率的向上通道。

白銀一直以來都有較大幅度的波動性，不過目前的通道幅度看似有收斂，但短期銀價仍貼在通道上緣前進，追價時要特別留意波動。

▲ 白銀較黃金強勢，正在上升通道的上緣墊高

3 - 白金 (Platinum)

去年白金和白銀的漲幅都落後於黃金，但今年都開啟瘋狂補漲，白金似乎已開啟了第二個斜率更陡的向上通道，投資人也可以多留意白金的補漲效應。

▲ 白金開啟了上漲新通道，但也要留意波動幅度加劇

4 - 銅 (Copper)

有別於前三者，銅就是很純粹的工業金屬，但是 未來趨勢 非常被看好。目前是今年重要金屬中漲幅最少的 (僅 30% 附近)，相對於其他金屬還有不少上漲空間。

由於近期銅的產量不太穩定，隨時都有可能再拉起產能警報，不過現在上升通道僅暫時墊高。未來銅價會不會有彩蛋級別的進化，值得看好 AI 趨勢的投資人來關注。

▲ 相較於其他金屬，銅算是比較低基期的內容

5 - 稀土 (Rare Earth)

稀土泛指了 17 種少量金屬，所以有別於上述的重要金屬，投資人沒辦法直接投資商品，最接近的投資方式是選擇投資「稀土礦商」，有興趣的投資人可以透過美股市場買入 REMX 這檔 ETF。

所以稀土的觀察就改用 REMX 來代替，其實這些礦商在今年都有一段驚人的走勢了，但對比其 2011 年的史高 (346 美元) 還非常非常的遠，目前就像在打一個超級 U 型底。

以近半年的走勢來看，REMX 有著和黃金高度相似的型態。不過 REMX 的通道幅度比較大，好在是仍貼著通道下緣前進，若能借勢累積部位，似乎是進可攻、退可守的投資策略。

▲ 由於戰略需求考量，稀土未來會更被高度重視

趨勢提醒

目前重要金屬仍在上行趨勢，暫時還無法確定 2026 年是不是還要複製飆升走勢，但金屬確實是當代非常重要的價值定錨。投資人可以持續關注「總體經濟」的發展方向，另外美國的「降息循環」能否順利推進也很重要。

由於黃金、白銀、白金已推升到不算低的位階，缺乏部位的投資人肯定會有些 FOMO，不妨以「資產配置」和「DCA 分批買進」作為核心策略，比較不會讓自己突然陷入投資壓力，只是仍要多留意個人的風險控管。

至於相對低基期的銅、稀土，未來還有許多「算力」、「能源」、「軍工」的需求支撐，緩步在低點買進也是累積資產底氣的一種方式，同時還能達到分散投資風險的功能。


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▲ 金屬在 2026 年仍有可能要延續超強漲勢

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