【投資理財】在高張力的國際局勢下，哪些會是 2026 年的投資趨勢？

很快迎來了全新的 2026 年，可以預期今年也會是相當動盪的一年，投資人面對未知的國際局勢、金融環境，最該做好的功課就是「資產配置」。本篇文章會幫大家解析今年需要注意的趨勢，另外也分享如何做好全方面投資佈局！

快速回顧 2025 年的重大事件

2025 年的許多大事件讓投資市場劇烈波動，下面依照「時間順序」幫大家整理出最硬核的 8 個大事件，我們可以一起從這邊抽絲剝繭：

• 【2025/1】DeepSeek 震撼：AI 模型平價化
  年初中國 DeepSeek 發布高效能且低成本的模型，打破了 AI 必須依賴極高算力的壟斷預期，促使市場投資重點從「模型訓練」轉向「應用落地」與「硬體架構優化」。
  
  
• 【2025/3】日本銀行結束超寬鬆政策
  日本央行正式告別負利率與殖利率曲線控制 (YCC)，日本貨幣政策回歸正常化。
  
  
• 【2025/4】川普政府拋出「解放日」的關稅震撼
  白宮宣布針對多個貿易逆差國開徵高額基礎關稅，市場陷入二次通膨隱憂，引發全球股市在 4 月份出現恐慌性拋售、VIX 指數飆升。
  
  
• 【2025/5】新台幣的史詩級升值
  外資做多台股、新台幣匯率，再搭配企業的結算需求，讓新台幣在 5 月份初僅用了 5 個交易日，美元兌換新台幣便從 32.11 元強升至 29.15 元，陸續波動至 7 月初的 28.86 元。
  
  
• 【2025/6】美國派出 B2 轟炸群對伊朗施壓
  全球地緣衝突不停歇，但美國出兵力挺以色列的「午夜重錘」(Operation Midnight Hammer) 行動，成為首次主動介入的開端，其背後目的是抑制油價上漲。
  
  
• 【2025/9】美國聯準會再次降息
  美國聯準會在 2024 年底降息 4 碼 (1.00%) 之後，再度延續降息循環，在 9 至 12 月期間陸續又降了 3 碼，讓美國基準利率來到了 3.50%-3.75%。
  
  
• 【2025/10】比特幣來到歷史高點
  比特幣 (Bitcoin) 在 2025/10/6 這天，來到本輪牛市的高點 126,186 美元，但不到兩個月的時間回探至 80,697 美元，這段回跌幅度高達 36%。
  
  
• 【2025/12】金價觸及歷史巔峰
  黃金在 2025 年即將畫上句點時，創下了每盎司 4,550 美元的新天價，全年漲幅高達 65.49%，這也成為 1979 年以後的最強漲幅。(同一時間，貴金屬族群狂飆)
  

從上面的內容，我們可以整理出 2025 年的關鍵詞彙：
AI、關稅戰、地緣衝突、貨幣政策、價值資產

▲ 2025 年的關鍵詞彙：AI、關稅戰、地緣衝突、貨幣政策、價值資產

2026 年投資趨勢為何？

2025 年是極度動盪的一年，至於 2026 年很有可能成為它的續篇，說明了投資市場在 2020-2029 年的期間，可能比上個十年要更難以預測，這時候「資產配置」可能是最佳解方。

大叔在去年的一個 Threads 票選內容裡，詢問了網友們覺得 2025 年最會漲的內容是什麼，結果多數人都沒能猜到。全年最會漲的內容是「黃金 (65%)」，而不是「比特幣 (-6%)」

(想知道 2026 年 大家又猜了什麼嗎？)

▲ 如果 2025 年用這問題賭全年績效，最終會有半數人都是輸家

2010-2019 年間，美國的國債壓力比較輕微，通膨壓力也比現在來得輕，而且當時地緣衝突和現在簡直是不同級別。各種投資內容都應該用國家視角，甚至是世界視角來做檢視。

美國在 2025 年又迎來了狂人總統川普 (Donald Trump)，去年 4 月發動了關稅戰突擊，為全市場帶來前所未有的「人為股災」。這場操作潛藏了許多謀略算計，也讓許多人的財富被重新分配，但沒人知道還會不會有下一次。

今年以「全球戰略」的投資格局已經被打開，市場對於該進攻或防守有不同的意見，大叔會特別關注這 5 個環環相扣的產業焦點：科技、軍工、金屬、能源、農產品。

(也許你會好奇大叔對 2025 年 的趨勢看法)

▲ 美國狂人總統川普，已為全球投資市場開啟了新的戰略佈局

2026 年投資趨勢 - 科技

ChatGPT 在 2022 年底正式問世後，一系列 AI 應用有如雨後春筍出現，經歷完整的 3 年 (2023、2024、2025) 進化之後，目前科技仍在不斷蛻變、進化。

不過 AI 科技只是這場全球科技競賽的代名詞，陸續還有晶片算力、太空技術、無人載具、機器人等內容，忙著要跟這個世界串接，美國、台灣兩大市場依然是投資人不容錯過的科技投資首選。

相關投資內容：

(1) 美股市場：
QQQ (那斯達克)、SOXX (費城半導體)、VGT (美國完整資訊科技)、XLK (美國科技)、IGV (美國科技軟體)

(2) 台股市場：
00662 (那斯達克)、009815 (美國科技巨頭)、00757 (美國科技尖牙股)、00910 (美國太空科技)、0052 (台灣科技)、2330 (台積電)

▲ 科技依然是 2026 年最重要的投資焦點之一

2026 年投資趨勢 - 軍工

在日益升溫的地緣政治風險下，不只邪惡軸心在持續拉高軍事力量，以美國為首的民主聯盟也不斷提高國防預算中，歐盟、日本、台灣都小心翼翼地擴充軍備。

俄烏戰爭在今年正式邁入第 5 個年頭，烏克蘭在陸地戰場驗證了無人機「以小搏大」的可能，非對稱戰力在現今戰場成為攻防關鍵，如何反制無人機、機器人、特殊載具也將成為軍工新課題，再來就是如何和 AI 科技完美匹配。

相關投資內容：

(1) 美股市場：
SHLD (全球軍工)、PPA (美國完整軍工市值加權)、ITA (美國軍工龍頭)、XAR (美國軍工等權)

(2) 台股市場：
00965 (全球軍工)

▲ 全球國防預算增加會推升軍工產業的價值

2026 年投資趨勢 - 金屬

2025 年是貴金屬大放異彩的一年，黃金、白銀的年化報酬率分別為 64.6%、140.0%，遠超過美股 S&P 500 及台股加權指數的 17.9%、29.5%。

貴金屬的漲幅反映了市場的多種擔憂：川普執政的不確定性、國際地緣政治、法定貨幣貶值、系統性風險，另外還包含了其他因素：全球去美元化、美國降息循環，以上都讓黃金逐漸取代債券成為主流避險工具。

不只貴金屬漲幅驚人，銅、稀土、特殊金屬也都因為 AI 及工業需求而大漲，同時也成為國際角力的籌碼。美國、中國、日本、歐盟紛紛將各類稀缺內容列為管制或戰略物資，可以說完整承接了前面提到的科技、軍工兩大趨勢。

相關投資內容：

(1) 美股市場：
GLDM (黃金)、PSLV (白銀)、PPLT (白銀)、CPER (銅期貨)、PICK (全球礦商)、XME (美國礦商)、REMX (稀土礦商)、PDBC (原物料期貨)

(2) 台股市場：
00635U (黃金期貨)、00738U (白銀期貨)、00763U (銅期貨)

▲ 金屬同時具有「避險」及「基礎建設」的特性

2026 年投資趨勢 - 能源

在 AI 科技的帶領下，人們意識到算力背後不單只是缺乏晶片，更重要的是驅動算力的「電力」。除了因應過去的生活、工業需求，資料中心的用電量也呈現指數級別的成長。

為了供給 AI 科技充足的電力，美國、中國都在擴大能源基礎建設，目前比較被關注的方向是核能發電、儲能系統兩個趨勢，希望藉此滿足電力及環保的需要。

除了電力以外，石油在通用能源、戰略需求一樣扮演了非常重要的角色，特別是在壓抑通膨、政治角力兩方面。川普政府也在積極地控制石油資源 (委內瑞拉、伊朗)，希望藉此保有關鍵的國際地位，這個傳統能源一樣值得投資人留意。

相關投資內容：

(1) 美股市場：
XLE (美國能源)、ICLN (潔淨能源)、TAN (太陽能)、CRAK (石油礦商)、PDBC (原物料期貨)

(2) 台股市場：
00920 (綠色電力)、00899 (潔淨能源)、00902 (電池、儲能)、009805 (美國電力基建)

▲ 科技和大國博弈的末端都指出能源的重要性

2026 年投資趨勢 - 農產品

在極端氣候、地緣衝突、去全球化的複合趨勢之下，農產品也將是關鍵資源之一，對於抑制通膨的最前線來說，農產品漲價更有可能成為壓倒駱駝的最後一根稻草。

日本進入升息循環，其實跟稻米供給不足也有關聯，雖然暫時貨架上不缺，但米價已造成了相當程度的通膨壓力。目前俄羅斯、烏克蘭仍是全球的重要糧倉，小麥、玉米產量具有關鍵地位，不過目前雙方已跨入俄烏戰爭的第 5 年。

無法預期極端氣候什麼時候會再向人類襲來，另外中東戰事影響了天然氣輸出，會間接造成氮肥漲價。若農產品因為傳統能源而造成新一波的漲價，就會對通膨造成極大壓力，適量持有農產品期貨可以緩和資產波動，農機具及肥料商也值得投資人關注。

相關投資內容：

(1) 美股市場：
WEAT (小麥期貨)、CORN (玉米期貨)、VEGI (農業生產)、MOO (農業生產)、KROP (農業及食品創新)、PDBC (原物料期貨)

(2) 台股市場：
00693U (黃豆)

▲ 農產品價格會因為天災、戰爭、通貨膨脹等因素上漲

總結

大叔認為 2026 年依然有著明確方向，但可能會是行情高波動的一年，市場的 X 因子或許還是美國總統川普。但是否要複製類似 2025/4 的人為股災，我們其實是很難掌握的，但投資握有一些彈性還是比較好。

由於未來市場可能會處於高波動，所以 ETF 可能還是最適合多數人的投資工具，利用其分散投資的特性來降低波動，好好掌握住市場趨勢，不要被短期的市場波動甩下車。

除了利用 ETF 來穩健投資，善用前面跟大家分享的趨勢建構投資組合也非常重要，大叔相信 2026 年應該也會是很考驗「資產配置」的時刻。


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▲ 2026 年依然有著明確方向，但行情可能會出現高波動

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