【投資理財】如果你相信 AI 的未來，也請別忽略了「銅」的潛力！

OpenAI 在 2022 年底對外發布了生成式 AI 服務 ChatGPT 之後，等於將人工智慧應用在廣大的用戶端落地，也讓美股七巨頭 (Magnificent 7) 成為最亮眼的市場前沿。在科技循線擴展晶片算力、電力能源、網路傳輸的同時，銅 (Copper) 就變成需求不斷放大的原物料。

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銅在能源的賽道上將供不應求

從 2025 年開始，市場慢慢意識到未來 AI 賽道上大量的能源需求，而這裡的能源是指「電力」，並非傳統能源的煤、石油、天然氣。

這讓美國政府、科技巨頭們開始焦慮，所以近期就有科技大老闆們跳出來討論缺電問題，所有人開始聚焦基礎建設，炒熱了近期的重電、儲能、核能，甚至是再生能源。

而這些大型電力需求都必須經過「傳輸」，像是：變壓器、連接器、系統元件、電纜、導線等，通通都需要銅來製作。雖然銀是最好的導電金屬，但銅的價格價格較為合理，所以它成為基礎建設中最大的金屬需求，也被譽為「新石油」。

▲ 銅在能源的賽道上將供不應求，也被譽為「新石油」

銅的需求缺口將不斷擴大

不只是電力傳輸，「能源轉型」也會高度仰賴銅，像每輛電動汽車所需的銅量，大約是過去傳統燃油車的 4-5 倍這麼多。至於再生能源的消耗也不容小覷，每兆瓦的太陽能系統就需要 5.5 噸銅，一台 3 兆瓦的風力發電機則要 4.7 噸的銅。

▲ 不只是電力傳輸，「能源轉型」也會高度仰賴銅

近十年銅的年生產量落在 20-22 百萬噸，但實際需求大概是 25-28 百萬噸，也就是說市場上常有 14%-40% 的需求缺口。根據 市場分析，2035 年的銅需求更將翻倍，屆時將有更大的需求缺口。

銅供不應求的背後還有一些「隱憂」：
(1) 現有礦場到 2035 年的銅產量將比 2024 年減少約 15%。
(2) 自 1991 年以來，銅礦的平均品位 (含銅量) 下降了約 40%。
(3) 未來十年，全球 30% 至 50% 的銅供應將面臨品位下降及枯竭的挑戰。

▲ 2035 年的銅需求更將翻倍，屆時將有更大的需求缺口

我們要如何來投資銅？

我們可以預期未來將有很大量的金屬需求，像是：黃金、白銀、白金，它們不僅能自帶保值特性，同時也有工業應用的屬性。但是銅比較專注於工業應用，再加上「價值密度」比較低，所以不適合普通人收藏實體銅。

若用相同重量來衡量價值密度 (統計時間為 2025/11/24)：
1 (銅)：4.6 (白銀)：139.0 (白金)：373.4 (黃金)

這代表我們要用超過 300 倍以上的重量，才能收納和黃金等值的銅，所以看好銅未來的投資人可以考慮用以下方式來進行聰明投資：

1 - 入門投資 (操作較為簡單)

投資人可以利用 ETF 來買入「銅」，這樣我們就不用煩惱保存的問題，也很適合搭配「定期定額」、「不定期不定額」策略作買進。

銅相關 ETF 參考：
台股市場：期街口道瓊銅 (00763U)
美股市場：美國銅價指數 (CPER)

除了直接買銅以外，我們也能投資負責開採的「銅礦商」。隨著銅需求逐漸擴增，銅礦商的收益也會跟著大幅成長，但也要提醒他們的波動可能會比銅價來得大，要注意個人風險承受度。

銅礦商相關 ETF 參考：
台股市場：無
美股市場：Global X 銅礦開採商 (COPX)

2 - 進階投資 (操作較為複雜)

前段內容還蠻適合多數投資人，不過對於進階投資人，或是極度看好銅博士的未來，可以考慮透過期貨、差價合約 (CFD) 來買入，但務必控制好槓桿比例、買賣時機。


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