【投資理財】試算台積電合理價，教你買在相對低點！(2025/1 更新)

明明看好台積電未來的成長，但每次散戶進場都追高殺低，台積電的價值究竟怎麼抓，才能買在相對低點？教大家如何試算合理價，並推估未來半年的可能位置。

台積電如何買在相對低點？

台積電是有機會在 2025 年底站上 1200 元，但是現在的台積電用什麼價格買進最好，這邊跟大家分享兩個觀察點，來試算未來合理價。

1 - 未來成長

稍早魏哲家董事長就有分享，接下來幾年將以年成長 20-25% 的速度前進，換算成逐月成長速度是 1.66-2.08%、逐季則是 5-6.25%。

但實際上，台積電似乎走得更快，觀察 2024 年全年營收為新台幣 2.89 兆元，較 2023 年增加 33.9%，甚至較上個營收高峰 2022 年增加了 21.8%。

2 - 上升軌道

技術線性可以看出上升軌道的路徑，也能窺探軌道上緣和下緣位置，稍早市場認同的斜率可以參考下圖。(另外，也可以回顧過去的幾種 上升預估)

▲ 台積電股價將以「健康緩升」的方式緩步墊高

試算台積電短期合理價

稍早有試算過 2024/9 的合理價大概是 940 元，所以我們試算 2024/10 月的合理價，可以代入前段的每月估算成長值，也就是 955 (940x101.66%) 到 960 (940x102.08%) 之間。

但這樣來推估未來股價合理嗎？我試算完，其實這還蠻符合短期上升斜率，也能連結外資早先推估 2025 年的 EPS 落在 52-57 元。(最新為 57-60 元)

不過，看完 2024 年的全年營收後，我認為年成長應該設定為下緣 20%、中間 25%、上緣 30%，換算成月成長分別為 1.66%、2.08%、2.50%。

總之，台積電就是一間很古意的公司，腳踏實地跟多數的台灣人一樣，但你要在對的時間多買。最後，先幫大家試算台積電未來半年的合理落點。

用月成長下緣 (1.66%) 推算：

• 2024/10 合理價為 955 元
• 2024/11 合理價為 971 元
• 2024/12 合理價為 987 元
• 2025/1 合理價為 1003 元
• 2025/2 合理價為 1020 元
• 2025/3 合理價為 1037 元
• 2025/4 合理價為 1054 元
• 2025/5 合理價為 1071 元
• 2025/6 合理價為 1089 元
• 2025/7 合理價為 1107 元

用月成長上緣 (2.08%) 推算：

• 2024/10 合理價 960 元
• 2024/11 合理價 979 元
• 2024/12 合理價 1000 元
• 2025/1 合理價 1021 元
• 2025/2 合理價 1042 元
• 2025/3 合理價 1064 元
• 2025/4 合理價為 1086 元
• 2025/5 合理價為 1108 元
• 2025/6 合理價為 1131 元
• 2025/7 合理價為 1155 元

用月成長上緣 (2.50%) 推算：

• 2024/10 合理價 963.5 元
• 2024/11 合理價 987.5 元
• 2024/12 合理價 1012 元
• 2025/1 合理價 1037 元
• 2025/2 合理價 1063 元
• 2025/3 合理價 1090 元
• 2025/4 合理價為 1117 元
• 2025/5 合理價為 1145 元
• 2025/6 合理價為 1173 元
• 2025/7 合理價為 1203 元

*台股股價超過 1000 元，每次增幅為 5 元，價格請自行評估調整。


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